Willkommen bei Lennertz & Co.

Das Hamburger Family Office Lennertz & Co. integriert die etablierte deutsche Dachfondsgesellschaft für US-Technologiefonds, BPE Fund Investors aus Hamburg. Seit dem Jahr 2001 pflegte das Management von BPE Fund Investors um Dr. Andreas Odefey, Aman Miran Khan und Arne Fiederling kontinuierlich das Netzwerk und den exklusiven Zugang zu „Top-Adressen“ unter den US-amerikanischen Technologiefonds. Deutsche institutionelle Anleger als auch vermögende Privatinvestoren zeichneten seither Anteile an drei Dachfonds, die Wagniskapital in wegweisende Fondsadressen für Venture Capital in den USA, wie etwa Bain Capital Ventures, Canaan Partners, Khosla Ventures, Kleiner Perkins, NEA oder TCV investierten. Investoren waren auf diese Weise schon in einem sehr frühen Stadium an Unternehmen wie Beyond Meat, Facebook, FitBit, Netflix, Square, Twitter, Tesla oder Workday beteiligt und konnten entsprechend von den überproportionalen Wertsteigerungen dieser Firmen profitieren.

„BPE Fund Investors hat mit viel Akribie aus Hamburg heraus eine äußerst tragfähige deutsche Investmentbrücke zu dem attraktiven Venture Capital Markt in den USA gebaut. Wir freuen uns, die bestehenden Dachfonds von BPE Fund Investors unter Lennertz & Co. fortzuführen“, sagt Philipp Lennertz, Geschäftsführender Gesellschafter des Hamburger Family Offices Lennertz & Co. „Disruptive Technologien werden insbesondere in den USA finanziert und versprechen weiter ein hohes Wachstumspotential beispielsweise in den Bereichen Künstliche Intelligenz und Big Data, Digital Health und Precision Medicine sowie Konnektivität und Konsumentenverhalten“, sagt Dr. Odefey von BPE Fund Investors. „Als Nachfolgelösung für unser Dachfondsgeschäft sind wir überzeugt, dass das Hamburger Family Office langfristig das von BPE Fund Investors gesehene große Potential der US-amerikanischen Wagniskapitalindustrie für deutsche Investoren weiter erschließen wird“, so Dr. Andreas Odefey von BPE Fund Investors.

Arne Fiederling wechselt als Managing Director von BPE Fund Investors zum Team von Lennertz & Co. Er wird sowohl für die Kontinuität in der Betreuung der bestehenden Fonds von BPE sorgen, als auch gemeinsam mit einem kompetenten Team bei Lennertz & Co. an der Weiterentwicklung des Dachfondskonzepts arbeiten. Die Teammitglieder bei Lennertz & Co. blicken wie Arne Fiederling ebenfalls auf eine langjährige Venture Capital und Private Equity Erfahrung zurück und waren unter anderem für Bain Capital, BC Partners, Goldman Sachs, McKinsey oder auch Swift Capital tätig.

„Mit der Integration von BPE Fund Investors ist es uns gelungen, unsere schon bestehende Plattform für „Alternative Investments“ für unsere Mandanten gezielt auszubauen“, so Philipp Lennertz. Entsprechend hat das Familiy Office für seine Mandanten vor einigen Wochen den Lennertz & Co. US Venture and Growth Fund I kreiert. Das Portfolio dieses Dachfonds soll aus mindestens 70% amerikanischer Early Stage- und Growth Capital-Fonds bestehen. Zusätzlich sollen maximal 30% des Fundvolumens für Direkt- und Co-Investments allokiert werden. Zudem zeichnet ihn eine starke Diversifikation durch die Auswahl mehrerer Fonds aus, wodurch eine Partizipation an mehr als 100 Portfoliounternehmen erreicht wird. Zu den Zielfonds des Produkts zählen bekannte Namen wie Andreessen Horowitz, FirstMark, Insight Partners, Kleiner Perkins oder NEA.

Neben der Möglichkeit, in die wichtigsten amerikanischen Venture Capital Fonds zu investieren, können die Mandanten zudem Engagements an europäischen Wagniskapitalfonds eingehen. Darüber hinaus können sich die Mandanten an dem Family Equity Fund von Lennertz & Co. beteiligen, der direkte und indirekte Investments in deutsche und europäische Small- und Midcap-Firmen ermöglicht. Komplettiert wird die Plattform durch die Möglichkeit, Pre-IPO-Investments einzugehen. So investierte Lennertz & Co. in der jüngeren Vergangenheit für seine Mandanten in Unternehmen wie Pinterest, Airbnb, 23andMe oder Meituan.

Über Lennertz & Co.

Lennertz & Co. ist ein inhabergeführtes Family Office mit klarem Fokus auf Weiterentwicklung und Wertsteigerung des Vermögens seiner Mandanten. Hierfür werden eingehend und fortlaufend deren individuelle Familien-, Unternehmens- und Vermögenslage unter Berücksichtigung der rechtlich und steuerlich relevanten Rahmenbedingungen betrachtet. Die Investitionsempfehlungen stehen im Einklang mit der persönlichen Präferenz der Mandanten. Dabei profitieren diese von der Unabhängigkeit von Lennertz & Co., etwa bei der Einschätzung globaler Investment-Opportunitäten, deren Auswahl sowie ihrer diskreten Umsetzung.
Als unternehmerisch agierendes Multi Family Office teilt Lennertz & Co. den Anspruch seiner Mandanten an schnelle, profunde und sichere Entscheidungen. Um die sich bietenden Opportunitäten im Segment Private Equity für seine Mandanten eingehend zu prüfen, steht Lennertz & Co. ein kompetentes Team zur Verfügung, das auf eine jahrzehntelange Private-Equity-Erfahrung zurückblicken kann. Zudem besteht der Beirat aus namhaften Industrie- und Private-Equity-Experten wie etwa Prof. Dr. Heinrich von Pierer, Prof. Dr. Klaus Wucherer, Stefan Theis, Daniel Milleg und Florian Heinemann.

Lennertz & Co. ermöglicht seinen Mandanten attraktive und häufig auch exklusive Anlagemöglichkeiten in unterschiedlichen Investmentklassen. Eine solche Opportunität stellen beispielsweise Pre-IPO-Investments in amerikanische Unternehmen dar. „Heutzutage werden junge Unternehmen wesentlich länger von privaten Geldgebern finanziert als früher. Dies hat zur Folge, dass die Wertsteigerung von Börsenaspiranten überproportional in der Phase vor einem Listing stattfindet und nicht erst nach dem IPO“, hat Philipp Lennertz, Gesellschafter Geschäftsführer von Lennertz & Co. mit seinem Team analysiert.

„Deshalb versuchen wir gezielt in Unternehmen zu investieren, die in einem Zeithorizont von drei bis vier Jahren an die Börse gehen, da in diesem Zeitraum eine hohe Wertsteigerung generiert wird“, so Lennertz. Denn zu beobachten ist, dass Börseneulinge nach dem IPO insbesondere im ersten Jahr unter größeren Kursschwankungen litten. Die Attraktivität dieser Investments besteht zusätzlich in der kurzen bis mittelfristigen Haltedauer, da die Anteile der Börsenneulinge häufig nur ein halbes Jahr nach dem Börsengang gehalten werden müssen und dann schon gewinnbringend verkauft werden können. „Wir prüfen die Gesellschaften eingehend und bieten unseren Mandanten die Firmen nur dann zum Einstieg an, wenn wir von dem Projekt vollkommen überzeugt sind und selbst mitinvestieren“, erläutert Lennertz.

„Durch seine unternehmerische Ausrichtung ist es dem Hamburger Family-Office binnen kurzer Zeit gelungen, zum bevorzugten deutschen Ansprechpartner wichtiger internationaler Investmentadressen im ‚Pre-IPO-Markt‘ zu werden. Vor drei Jahren bot Lennertz & Co. seinen Mandanten erstmals eine Einstiegsmöglichkeit in den „Pre-IPO-Markt“ mit dem amerikanischen Unternehmen Pinterest, dem gefragten sozialen Netzwerk, bei dem sowohl Privatpersonen, als auch Unternehmen Bilder mit Beschreibungen und Meinungen an eine virtuelle Pinnwand heften können.

Weitere Engagements waren der vorbörsliche Einstieg in die E-Commerce-Plattform Meituan, den Fahrdienstleister Lyft, den DNA-Spezialisten 23andMe, den Logistikspezialisten Flexport, in das Online-Weiterbildungsunternehmen Coursera oder auch bei der Vermittlungsplattform für Ferienunterkünfte Airbnb.

Über Lennertz & Co.

Lennertz & Co. ist ein inhabergeführtes Family Office mit klarem Fokus auf Weiterentwicklung und Wertsteigerung des Vermögens seiner Mandanten. Hierfür werden eingehend und fortlaufend deren individuelle Familien-, Unternehmens- und Vermögenslage unter Berücksichtigung der rechtlich und steuerlich relevanten Rahmenbedingungen betrachtet. Die Investitionsempfehlungen stehen im Einklang mit der persönlichen Präferenz der Mandanten. Dabei profitieren diese von der Unabhängigkeit von Lennertz & Co., etwa bei der Einschätzung globaler Investment-Opportunitäten, deren Auswahl sowie ihrer diskreten Umsetzung.
Als unternehmerisch agierendes Multi Family Office teilt Lennertz & Co. den Anspruch seiner Mandanten an schnelle, profunde und sichere Entscheidungen. Um die sich bietenden Opportunitäten im Segment Private Equity für seine Mandanten eingehend zu prüfen, steht dem hauseigenen Family Equity Fund von Lennertz & Co. ein kompetentes Team zur Verfügung, das auf eine jahrzehntelange Private-Equity-Erfahrung zurückblicken kann. Die Teammitglieder und Berater waren vorher für Bain Capital, Bain Consulting, BC Partners, Capiton, EMC, Goldman Sachs, Mc Kinsey, MIG, Roland Berger, Swift Capital oder auch 3i tätig. Zudem besteht der Beirat aus namhaften Industrie- und Private-Equity-Experten wie etwa Prof. Dr. Heinrich von Pierer, Prof. Dr. Klaus Wucherer, Stefan Theis, Daniel Milleg sowie Florian Heinemann.

Ein vom Hamburger Family Office Lennertz & Co. initiierter Private Equity Fonds übernimmt in Form eines Management Buyouts die Mehrheit an dem Spezial-Onlinehändler Stein HGS aus Seevetal bei Hamburg. Der bisherige Unternehmenschef und Gründer Bodo Stein tritt seine Anteile ab und erhält im Rahmen der Transaktion eine Rückbeteiligung. Nach einer Übergangszeit wird er in den Unternehmensbeirat wechseln. Stein HGS wird künftig von Stephan Otte, dem langjährigen zweiten Geschäftsführer des Spezial-Onlinehändlers, geleitet. Über weitere Details der Transaktion haben die Parteien Stillschweigen vereinbart.

Die Stein HGS wurde 1999 gegründet und ist ein voll digitalisierter B2B Spezialanbieter für Absperrtechnik, Baustellen- und Betriebsbedarf, Schilder sowie Stadtmobiliar und Verkehrstechnik. Wichtiges Alleinstellungsmerkmal des Unternehmens ist die Kombination aus breitem Sortiment, professioneller Fachberatung, schneller Verfügbarkeit und Individualisierbarkeit der Produkte. Stein HGS wächst seit dem Jahr 2014 zweistellig und erzielte im Jahr 2018 mit 25 Mitarbeitern Umsätze in Höhe von 12 Millionen Euro bei einer attraktiven EBIT-Marge.

„Nach 20 sehr erfolgreichen Jahren in der Geschäftsführung der Stein HGS ist für mich die Zeit für einen wohl gewählten Stabwechsel gekommen. Ich bin froh einen finanzstarken Partner gefunden zu haben, damit meine Mitarbeiter unter Führung von Stephan Otte den starken Wachstumskurs des Unternehmens weiter ausbauen“, sagt der bisherige Unternehmenschef Bodo Stein. „Stein HGS verfügt über hohes Potential, um auch in den nächsten Jahren die vielfältigen Chancen in einem fragmentierten Nischenmarkt zu nutzen“, ergänzt Philipp Lennertz, Eigentümer des Hamburger Family Offices Lennertz & Co., dessen hauseigener „Family Equity Fund“, in Stein HGS investiert.

Im Unternehmensbeirat wird künftig neben Bodo Stein auch Klaus Trützschler sitzen. Trützschler war unter anderem langjähriger Vorstand von Haniel sowie Aufsichtsratsvorsitzender von Takkt, einer erfolgreichen Gruppe von B2B Spezialversandhändlern. Zudem wird das Gremium noch um weitere CRM- und Online-Spezialisten ergänzt.

Über Lennertz & Co.

Lennertz & Co. ist ein inhabergeführtes Family Office mit klarem Fokus auf Weiterentwicklung und Wertsteigerung des Vermögens seiner Mandanten. Hierfür werden eingehend und fortlaufend deren individuelle Familien-, Unternehmens- und Vermögenslage unter Berücksichtigung der rechtlich und steuerlich relevanten Rahmenbedingungen betrachtet. Die Investitionsempfehlungen stehen im Einklang mit der persönlichen Präferenz der Mandanten. Dabei profitieren diese von der Unabhängigkeit von Lennertz & Co., etwa bei der Einschätzung globaler Investment-Opportunitäten, deren Auswahl sowie ihrer diskreten Umsetzung. Als unternehmerisch agierendes Multi Family Office teilt Lennertz & Co. den Anspruch seiner Mandanten an schnelle, profunde und sichere Entscheidungen. Um die sich bietenden Opportunitäten im Segment Private Equity für seine Mandanten eingehend zu prüfen, steht dem hauseigenen Family Equity Fund von Lennertz & Co. ein kompetentes Team zur Verfügung, das auf eine jahrzehntelange Private-Equity-Erfahrung zurückblicken kann. Die Teammitglieder und Berater waren vorher für Bain Capital, Bain Consulting, BC Partners, Capiton, EMC, Goldman Sachs, Mc Kinsey, MIG, Roland Berger, Swift Capital oder auch 3i tätig. Zudem besteht der Beirat aus namhaften Industrie- und Private-Equity-Experten wie etwa Prof. Dr. Heinrich von Pierer, Prof. Dr. Klaus Wucherer, Stefan Theis sowie Daniel Milleg und Florian Heinemann.

Zu einem ausgewogen strukturierten Gesamtvermögen gehört in der Regel immer ein adäquater Investmentanteil an Immobilien. „Da viele Objekte in attraktiven Lagen derzeit schon äußerst hoch bewertet sind, macht es für vermögende Familien häufig keinen Sinn mehr, weiter in sogenannte Zinshäuser oder Gewerbeimmobilien zu investieren“, erläutert Oliver Piworus, Gesellschafter Geschäftsführer von Lennertz & Co. Eine interessante Alternative, um weiter von Wertsteigerungen im Immobilienbereich zu profitieren, stellt für den Inhaber des Hamburger Family-Office allerdings ein Investment in die Entwicklung aussichtsreicher Projekte dar.

„Grundsätzlich bietet die Projektentwicklung für Investoren die Möglichkeit, frühzeitig an der Wertschöpfungskette einer Immobilie zu partizipieren. Dabei sollte man aber auch stets die richtige Risiko-Rendite-Konstellation im Blick haben,“ so Piworus. Das Hamburger Family-Office meidet aus diesem Grund die in der Mehrzahl am Markt gängigen Konzepte, die wie folgt strukturiert sind: Während der Projektentwickler selbst vergleichsweise geringe Eigenmittel einsetzt, nutzen sie zur Realisierung der Vorhaben in der Hauptsache das Kapital der Investoren in Form einer Mezzanine Finanzierung. Im Gegenzug für sein Darlehen erhält der Investor dabei eine marktübliche Festverzinsung im unteren zweistelligen Bereich auf das eingesetzte Kapital.

Das Missverhältnis bei dieser Konstruktion liegt auf der Hand: Auf den Projektentwickler entfällt der größte Teil des Wertsteigerungspotential eines Projekts. Und wenn etwas schiefläuft, droht dem Darlehensgeber ein vielfach höheres Verlustrisiko als dem Initiator. „Aus diesem Grund investieren wir ausschließlich gemeinsam mit Projektentwicklern, die sich in speziellen Nischen bewegen und die selbst einen hohen Anteil an Eigenkapital bereitstellen. So befinden sich Chancen und Risiken für unsere Mandanten im Hinblick auf Verlust beziehungsweise Wertsteigerung in der Balance,“ stellt Piworus fest.

Zusammen mit einem Projektentwickler hat Lennertz & Co. beispielsweise eine spezielle Marktnische in der Entwicklung luxuriöser Immobilien besetzt. In den Alpen wurden inzwischen vier Projekte für die Mandanten initiiert. „Unsere Chalets bieten höchste Ansprüche an alpines architektonisches Design und luxuriösen Komfort in außergewöhnlicher Lage“, sagt Oliver Piworus, Gesellschafter Geschäftsführer von Lennertz & Co. Die Nachfrage nach den Objekten wird zudem dadurch gesteigert, dass Möblierung und Vermarktung der Immobilienprojekte in Kooperation mit Star-Designern durchgeführt werden.

Über Lennertz & Co.

Lennertz & Co. ist ein inhabergeführtes Family Office mit klarem Fokus auf Weiterentwicklung und Wertsteigerung des Vermögens seiner Mandanten. Hierfür werden eingehend und fortlaufend deren individuelle Familien-, Unternehmens- und Vermögenslage unter Berücksichtigung der rechtlich und steuerlich relevanten Rahmenbedingungen betrachtet. Die Investitionsempfehlungen stehen im Einklang mit der persönlichen Präferenz der Mandanten. Dabei profitieren diese von der Unabhängigkeit von Lennertz & Co., etwa bei der Einschätzung globaler Investment-Opportunitäten, deren Auswahl sowie ihrer diskreten Umsetzung.
Als unternehmerisch agierendes Multi Family Office teilt Lennertz & Co. den Anspruch seiner Mandanten an schnelle, profunde und sichere Entscheidungen. Um die sich bietenden Opportunitäten im Segment Private Equity für seine Mandanten eingehend zu prüfen, steht dem hauseigenen Family Equity Fund von Lennertz & Co. ein kompetentes Team zur Verfügung, das auf eine jahrzehntelange Private-Equity-Erfahrung zurückblicken kann. Die Teammitglieder und Berater waren vorher für Bain Capital, Bain Consulting, BC Partners, Capiton, EMC, Goldman Sachs, Mc Kinsey, MIG, Roland Berger, Swift Capital oder auch 3i tätig. Zudem besteht der Beirat aus namhaften Industrie- und Private-Equity-Experten wie etwa Prof. Dr. Heinrich von Pierer, Prof. Dr. Klaus Wucherer, Stefan Theis sowie Daniel Milleg.

Hamburg – Das Hamburger Family Office Lennertz & Co. hat seine Beteiligung an der FCF Holding GmbH (u. a. „Eat Happy“) veräußert. Den Wachstumskurs des Sushi-Anbieters Eat Happy hat das Family Office in den vergangenen eineinhalb Jahren tatkräftig unterstützt. In dieser Zeit ist der Kölner „Shop-in-Shop“-Spezialist für Sushi in Supermärkten in Deutschland und Österreich von 100 auf über 350 Geschäfte gewachsen.

Im vergangenen Jahr war Lennertz & Co. mit einer signifikanten Beteiligung bei Eat Happy eingestiegen und hat innerhalb von eineinhalb Jahren eine Verkaufsoption mit einem deutlich zweistelligen Gewinn für seine Investoren realisiert. „Wir freuen uns, dass wir den starken Wachstumskurs von Eat Happy auf einer wichtigen Wegstrecke begleiten konnten,“ sagt Philipp Lennertz (Foto), geschäftsführender Gesellschafter von Lennertz & Co.

Lennertz & Co. investiert aktiv in Unternehmen und bündelt als Family Office Teile der Mandantengelder – vornehmlich von Familienunternehmern –, um im Gesamtvermögens-Kontext eine Private Equity-Quote auf- und auszubauen.

Seit kurzem nutzt Lennertz & Co. den dafür geschaffenen „Family Equity Fund“, um fokussiert in den europäischen Mittelstand und in profitable Unternehmen zu investieren. Dabei profitieren die Mandanten sowohl von Direktbeteiligungen als auch von einem teils exklusiven Mix aus Private Equity Funds des Mittelstands, mit einem klaren regionalen Fokus auf D/A/CH und Skandinavien (u. a. Afinum, Cipio Partners, EQT, Nordic Capital).

Bereits im Jahr 2015 hatte sich Lennertz & Co. an dem äußerst profitablen On- und Offline-Brillenhändler „Brillen.de“ im Rahmen einer Kapitalerhöhung beteiligt und dadurch die erfolgreiche Expansionsstrategie mit ermöglicht. Die Investoren konnten durch den Verkauf Mitte 2016 einen Gewinn im dreistelligen Prozentbereich vereinnahmen.

Erst kürzlich wurde erneut ein Direktinvestment in Form einer Minderheitsbeteiligung in den On- und Offline-Sportartikelhändler „21 Sports Group“ eingegangen.

Um die sich bietenden Opportunitäten eingehend zu prüfen, steht dem Family Equity Fund ein kompetentes Team zur Verfügung, das auf eine jahrzehntelange Private-Equity-Erfahrung zurückblicken kann. Die Teammitglieder und Berater waren vorher für Goldman Sachs, Bain Capital, Capiton, EMC, MIG, Swift Capital oder auch 3i tätig. Zudem besteht der Beirat des Funds aus namhaften Industrie- und Private-Equity-Experten wie etwa Prof. Dr. Heinrich von Pierer, Prof. Dr. Klaus Wucherer sowie Stefan Theis.

„Da wir am Markt nichts gefunden haben, was den Bedürfnissen unserer Mandanten im Hinblick auf Private-Equity-Engagements entsprochen hat, haben wir ein eigenes Pooling-Vehikel geschaffen. Mit diesem bieten wir unseren Familienunternehmern attraktive und aussichtsreiche Anlagechancen in mittelständische Wachstumsfirmen an,“ so Philipp Lennertz.

Über Lennertz & Co.

Lennertz & Co. ist ein inhabergeführtes Family Office mit klarem Fokus auf Weiterentwicklung und Wertsteigerung des Vermögens seiner Mandanten. Hierfür betrachten wir eingehend und fortlaufend deren individuelle Familien-, Unternehmens- und Vermögenslage unter Berücksichtigung der rechtlich und steuerlich relevanten Rahmenbedingungen.

Unsere Investitionsempfehlungen stehen im Einklang mit der persönlichen Präferenz der Mandanten. Dabei profitieren diese von unserer Unabhängigkeit, etwa bei der Einschätzung globaler Investment-Opportunitäten, deren Auswahl sowie ihrer diskreten Umsetzung. Als unternehmerisch agierendes Multi Family Office teilen wir den Anspruch unserer Mandanten an schnelle, profunde und sichere Entscheidungen. So verfügt Lennertz & Co. über eine Vielzahl von BaFin-Lizenzen, die uns als Finanzdienstleistungsunternehmen mit höchstem Qualitätsstandard ausweisen.

Heinrich von Pierer - Neustart als Fondsberater - Es war ruhig geworden um Heinrich von Pierer. Nach dem größten deutschen Schmiergeldskandal hatte der einstige „Mister Siemens“ als Aufsichtsratschef gehen müssen – auch wenn es keine Hinweise auf eine persönliche Verwicklung in die Affäre gab. Pierer zog sich ein wenig zurück, beriet unter anderem Start-ups und pflegte von Erlangen aus weiter seine Kontakte, unter anderem nach China. Nun hat der Ex-Siemens-Chef mit 76 Jahren eine weitere Aufgabe gefunden. Pierer zieht in den Beirat des Lennertz & Co. Family Equity Fund ein. Gemeinsam mit Ex-Siemens-Vorstand Klaus Wucherer, zwei Unternehmern und einem Private Equity-Spezialisten soll er im Beirat helfen, geeignete Übernahmekandidaten zu finden.

Von Pierer und Wucherer, 73, hätten ein „hervorragendes Netzwerk“, das schon jetzt helfe, sagte Philipp Lennertz dem Handelsblatt und bestätigte damit einen Bericht des „Manager Magazins“. Der Beteiligungsfonds des Hamburger Family-Office Lennertz & Co., das vermögende Familien und Mittelständler betreut, konzentriert sich auf europäische Unternehmen, die auch online aktiv sind und Wachstumskapital benötigen.

Deutschlands Firmenjäger bekommen Konkurrenz durch ein Allstar-Team: Heinrich von Pierer (76) und Klaus Wucherer (73). Die Ex-Siemens-Vorstände suchen nach Übernahmekandidaten für den Lennertz & Co. Family Equity Fund von Philipp Lennertz (39). Der ehemalige UBS-Banker betreut mit seinem Hamburger Family Office mehr als eine Milliarde Euro liquides Vermögen. Sein Vater Horst (74) war Technikvorstand von E-Plus und ist von Pierer als treuer Siemens-Großkunde in guter Erinnerung geblieben.

Lennertz und der zweite geschäftsführende Gesellschafter Oliver Piworus (44) verwalten unter anderem Vermögen für die Familien Mayer-Schierning und Abée - beide sind Nachkommen einer Hamburger Immobiliendynastie, der unter anderem das inzwischen verkaufte Einkaufszentrum Bleichenhof in bester Innenstadtlage unweit des Jungfernstiegs gehörte. Heute sind sie Mitgesellschafter von Lennertz & Co.

In den Beirat des Beteiligungsfonds ging der ehemalige Siemens-CEO von Pierer, weil er es "spannend" findet, wie Lennertz' Leute "in neue Geschäftsmodelle investieren". Als Experten für Digitalisierung und Industrie 4.0 empfahl er seinen Weggefährten Wucherer: "Da gibt's keinen Besseren."

Die beiden dürften genug zu tun bekommen: Bis 2019 soll der Fonds direkt in bis zu zehn Unternehmen investieren, das übrige Geld fließt in die Fonds namhafter Beteiligungsgesellschaften.

Von Pierer hat nach seinem Abgang bei Siemens 2007 Gefallen am Private-Equity-Geschäft gefunden. Seit Jahren berät er die MIG Fonds in München, die Privatanlegergelder in junge Unternehmen investieren, und hilft als Beirat der Münchener Industrieholding Serafin, die vor allem Geld der Unternehmerfamilie Haindl anlegt.

Lennertz & Co. hat bisher eher industriefern investiert: bei Brillen.de, der Sushikette EatHappy und kürzlich beim Sportartikelhändler 21sportsgroup. Dort prüft derzeit auch Ex-ProSieben- und Premiere-CEO Georg Kofler (60) den Einstieg. Ganz ohne die alte Garde kommt eben auch die Startup-Avantgarde nicht aus.

Das Hamburger Multi Family Office Lennertz & Co. hat zwei ehemalige Vorstände von Siemens in den Beirat seines Beteiligungsfonds geholt. Heinrich von Pierer und Klaus Wucherer sollen nach Übernahmekandidaten für den Lennertz & Co. Family Equity Fund suchen.

Das Hamburger Multi Family Office Lennertz & Co. hat mit Heinrich von Pierer und Klaus Wucherer den Beirat seines Beteiligungsfonds erweitert, wie das „Manager Magazin“ berichtet. Demnach sollen die beiden ehemaligen Siemens-Vorstände Übernahmekandidaten für den Lennertz & Co. Family Equity Fund aufspüren.

Bekanntschaften bestehen laut Bericht zwischen Heinrich von Pierer und Horst Lennertz. Letzterer war Technikvorstand des langjährigen Siemens-Großkunden E-Plus während von Pierers Zeit als Chef des Mischkonzerns. Horst Lennerzts Sohn wiederum ist Philipp Lennertz, Gründer und Geschäftsführer des Family Office Lennertz & Co.

Zusammen mit dem zweiten geschäftsführenden Gesellschafter Oliver Piworus betreut Lennertz mit seinem Hamburger Family Office mehr als eine Milliarde Euro liquides Vermögen. Die beiden ehemaligen Mitarbeiter des Multi Family Office Spudy & Co verwalten unter anderem Vermögen für die Familien Mayer-Schierning und Abée.

Beide Mandanten sind Nachkommen einer Hamburger Immobiliendynastie, die sich im Besitz des mittlerweile verkauften Einkaufszentrums Bleichenhof in der Innenstadt befand. Heute sind sie laut Bericht Mitgesellschafter beim Multi Family Office Lennertz & Co.

Heinrich von Pierer gefalle der spannende Ansatz von Lennerz & Co. beim Investieren in neue Geschäftsmodelle. Nach seinem Ausscheiden bei Siemens 2007 hat er reichlich Erfahrung mit Private-Equity-Geschäften gemacht. Unter anderem unterstützt von Pierer die Münchner Beteiligungsgesellschaft Serafin von Philipp Haindl, einem der Söhne der bekannten bayrischen Unternehmer-Dynastie. Seinen langjährigen Weggefährten Klaus Wucherer empfahl von Pierer bei Lennertz & Co. als Experten für Digitalisierung und Industrie 4.0.

Wie es im Bericht weiter heißt, soll der Lennertz & Co. Family Equity Fund bis 2019 direkt in bis zu zehn Unternehmen investieren. Das restliche Kapital fließe in Fonds namhafter Beteiligungsgesellschaften. Viel zu tun also für von Pierer und Wucherer. Bisher habe sich Lennertz & Co. beim Start-up Brillen.de, der Sushikette EatHappy und beim Sportartikelhändler 21sportsgroup beteiligt.

Der Leidensdruck auf der Rentenseite steigt und rückt Asset-Klassen wie Private Equity ins Rampenlicht, gerade bei Family-Office-Mandanten. Auch wenn deren Anlagehorizont und Risikoverständnis passen, sollten Investments gut strukturiert werden.

Für gestandene Unternehmer sind Private-Equity-Investments wie das Salz in der Suppe. Das Verständnis für Entrepreneure mit einem Erfolg versprechenden Geschäftsmodell ist hoch, und die Perspektive, an künftigen Erträgen einer aussichtsreichen Firma überproportional beteiligt zu werden, ist verlockend. Gleichwohl bleibt es die Aufgabe eines betreuenden Family Offices, die Neigung des Kunden mit Augenmaß umzusetzen, denn das Risikoprofil von Private Equity ist grundsätzlich höher als das vieler anderer gängiger Anlageklassen.

Um der hohen Erwartungshaltung der Kunden in dem Thema erfolgreich zu begegnen, ist es sinnvoll, mit einem klaren Konzept vorzugehen. Grundsätzlich muss auch ein Private-Equity-Engagement im Einklang mit der persönlichen Präferenz des Mandanten stehen. Investitionsempfehlungen sind beispielsweise abhängig von der Familiensituation, der Unternehmens- und Vermögenslage und darüber hinaus natürlich auch von den rechtlich und steuerlich relevanten Rahmenbedingungen des Mandanten. Ist diese grundsätzliche Prüfung erfolgt und kommt ein Private-Equity-Investment infrage, bietet es sich an, den Mix aus direkten und indirekten Investments zu definieren und klar die Anlagegrenzen festzulegen (siehe Tabelle oben). Des Weiteren können Chancen und Risiken im Sinne des Anlegers durch eine vielversprechende Auswahl von Early-, Mid- und Late-Stage-Investments über direkte sowie indirekte Investments verbessert werden. Einen weiteren Risikopuffer baut man ein, indem man die Private-Equity-Zielquote des Gesamtvermögens über eine Zeit von zehn Jahren anteilig jährlich investiert. Dadurch schafft man eine bestmögliche Streuung, meist über zwei Wirtschaftszyklen. Unerlässlich ist dafür ein ständiger Dealflow. Dazu bedarf es eines belastbaren Netzwerks, der nötigen Erfahrung und des Know-hows etlicher Transaktionen, um interessante Investitionsmöglichkeiten anbieten zu können.

Bei Direktinvestments sind die Bandbreite der Branchen und der Innovationsgrad der Unternehmen meist sehr groß. Technologieunternehmen, B2B-Firmen oder auch Einzelhandelskonzepte können sehr wohl die Investitionskriterien erfüllen. Häufig stellen jene Firmen ansprechende Investments dar, die nicht nur eine einmalige Dienstleistung oder ein einzigartiges Produkt vertreiben, sondern deren Kunden die Ware oder Dienstleistung in kurzer Zeit mehrfach nachfragen und so- mit eine Maximierung des sogenannten Customer Lifetime Values erreichen.

Zudem zeigt die Praxis, dass Mandanten bevorzugt Investments begleiten, in die die Geschäftsführer des Family Offices selbst investieren. Dann ist offensichtlich, dass das Geschäftsmodell, die Firma und das Management eingehend geprüft wurden und eine Interessengleichheit besteht. Unbekanntes Terrain sollte man auf jeden Fall auch bei den indirekten Investments meiden. Solche Blackbox-Anlagen kann man umgehen, indem ein Fonds schon erste Beteiligungen an Unternehmen getätigt hat und Family-Office-Mandanten erst im sogenannten Second oder Final Closing investieren.

Und es gibt weitere triftige Gründe, warum sich Family Offices für Vermögende anbieten, um über sie in Private Equity zu investieren, etwa deren Treuhandfunktion. Zum einen lässt sich so ein hohes Maß an Diskretion wahren. Im Investitionsvehikel ist dann nicht offengelegt, wer das Kapital gegeben hat. Zum anderen erlaubt dieses Konstrukt auch Einstiegssummen, die sich auf einem mittleren sechsstelligen Niveau bewegen können – durchaus Summen, die eine möglichst breite Streuung über die eher risikoreiche Anlageklasse ermöglichen. Vorteilhaft ist auch, dass das Family Office durch Pooling mehrerer Mandanten eine größere Vertretungsmacht im Unternehmen oder Fonds haben kann, um Anlegerinteressen zu verteidigen.

Zu guter Letzt ist auch die Kostentransparenz ein wichtiges Argument. Mit einem klaren Konzept können Family Offices den Wunsch ihrer Mandanten nach höheren Renditen aus Private-Equity-Investments besser realisieren (siehe die verschiedenen Private-Equity-Strukturen im Schaubild links). Augenfällig ist, dass sich selbst bei einem indirekten Investment nur ein Fondsmanager zwischen dem Family Office und dem Unternehmen befindet, ganz zu schweigen von den niedrigen Kosten, die anfallen, wenn das Family Office direkt in ein Unternehmen investiert.

Köln – Die FCF Holding GmbH hat die Finanzierung für das geplante nationale und internationale Wachstum seiner Tochtergesellschaften EatHappy und EatHappy ToGo („EATHAPPY“) gesichert. Das Hamburger Family Office Lennertz & Co. wurde im Rahmen einer Kapitalerhöhung als neuer Gesellschafter mit einer signifikanten Beteiligung aufgenommen.

Das Unternehmen Die 2013 gegründete EATHAPPY ist ein führender Betreiber von innovativen Sushi & Asia Bars in Supermärkten in Deutschland und Österreich. In den mehr als 120 Sushi Bars werden hochwertige Sushi-Produkte vor den Augen der Kunden frisch zubereitet und in den SB-Vitrinen platziert. Dank enger Partnerschaften mit führenden Lebensmitteleinzelhändlern realisierte EATHAPPY seit Gründung ein außerordentliches Wachstum.

Berater FCF Holding Gmbh: Network Corporate Finance ist eine unabhängige, partnergeführte Beratungsgesellschaft spezialisiert auf die Betreuung mittelständischer Kunden bei dem Kauf und Verkauf von Unternehmen (Mergers & Acquisitions) sowie Eigen- und Fremdkapital-Finanzierungen. Mit einem 26-köpfigen Team an den Standorten Düsseldorf, Berlin und Frankfurt verfügt Network Corporate Finance über umfangreiche Erfahrung aus mehr als 500 weltweiten Transaktionen.

Das Family Office Lennertz & Co. bekommt mit Oliver Piworus einen zweiten geschäftsführenden Gesellschafter. Der 42-Jährige kommt von Spudy & Co.

Oliver Piworus wechselt zum jüngst gegründeten Multi Family Office Lennertz & Co. und steigt dort als geschäftsführender Gesellschafter ein. Lennertz & Co. war erst Anfang April von Philipp Lennertz, ehemals Spudy & Co., gegründet worden.

Genau genommen handelte es sich um eine Umfirmierung. Um direkt mit einer Vermögensverwalter-Lizenz (Paragraf 32 KWG) starten zu können, hatte man die Tochtergesellschaft Argentos Investment Management vom Finanzdienstleister Argentos gekauft. Nach eigenen Angaben hat Lennertz & Co. bereits einen zweistelligen Mandantenstamm von Familien gewinnen können.

Piworus kommt genauso wie Gründer Lennertz vom Multi Family Office Spudy & Co., wo er seit Anfang 2011 als Prokurist in der Mandantenbetreuung arbeitete. Zuvor war der 42-Jährige für gut zwei Jahre Direktor und Prokurist des Bankhauses Vontobel und verantwortete in dieser Zeit den Aufbau der Family-Office-Dienstleistung in Deutschland. In Kontakt mit dem Family-Office-Thema kam er erstmals bei der UBS Deutschland, für die er von 2002 bis 2009 tätig war und ab 2006 im Sauberborn-Team arbeitete.

SELBSTSTÄNDIGKEIT: Philipp Lennertz, langjähriges Mitglied der Geschäftsleitung vom Multi Family Office Spudy & Co., hat zum 1. April das Family Office Lennertz & Co. gegründet. Gleichzeitig erwarb er vom Finanzdienstleister Argentos die Vermögensverwaltungstochter Argentos Investment Managers und startet damit direkt mit einer Vermögensverwalterlizenz. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart.

Mit der Sitzverlagerung der Gesellschaft von Frankfurt nach Hamburg ändert sich der Name in Lennertz & Co. Mit einem Team von zunächst vier Mitarbeitern bietet der 36-jährige Lennertz Family-Office-Dienstleistungen an.

Nach dem letztjährigen Abgang von Jens Spudy bei dem von ihm gegründeten Multi Family Office Spudy & Co. hat nun auch Philipp Lennertz die Gesellschaft verlassen und zum 1. April das Family Office Lennertz & Co. eröffnet.

Philipp Lennertz, langjähriges Mitglied der Geschäftsleitung vom Multi Family Office Spudy & Co., hat sein eigenes Family Office Lennertz & Co. gegründet. Gleichzeitig erwarb er vom Finanzdienstleister Argentos die Vermögensverwaltungs-Tochter Argentos Investment Managers und startet damit direkt mit einer Vermögensverwalter-Lizenz. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart.

Mit der Sitzverlagerung der Gesellschaft von Frankfurt nach Hamburg ändert sich auch der Name Lennertz & Co. Mit einem Team von zunächst vier Mitarbeitern bietet der 36-jährige Lennertz künftig Family-Office-Dienstleistungen an.